Nilai bisnis Anda bergantung pada berbagai faktor, termasuk ukurannya, tim Anda, pertumbuhan yang Anda harapkan, dan banyak elemen lainnya.

 

Beberapa rumus digunakan secara teratur untuk menghitung nilai bisnis. Rumus yang tepat berbeda-beda di setiap perusahaan, dan penilaian bisnis jauh dari ilmu pasti.

 

Mari kita lihat beberapa rumus yang paling umum digunakan untuk menentukan nilai.

 

1. SDE dan EBITDA

 

Sebelum masuk ke rumus, penting untuk menentukan pendapatan diskresioner (SDE) dan EBITDA penjual.

 

SDE mengacu pada pendapatan bersih bisnis sebelum dipotong gaji pemilik. Biaya non-operasional diskresioner lainnya ditambahkan kembali untuk perhitungan. Menghitung EBITDA jelas, seperti namanya menggambarkan apa yang masuk ke dalam perhitungan.

 

Umumnya, SDE digunakan untuk menghitung nilai usaha kecil, sedangkan EBITDA digunakan untuk usaha besar. Beberapa sumber menggunakan penjualan tahunan kotor sebesar $1 juta sebagai tolok ukur untuk perbedaan antara bisnis kecil dan bisnis besar, tetapi tidak ada aturan yang ditetapkan kapan Anda harus menggunakan SDE atau EBITDA.

 

“Memeriksa laporan laba rugi, menentukan manfaat dan tambahan pemilik, kemudian menambah laba bersih. Saya kemudian menggunakan jumlah ini dan mengalikannya dengan kelipatan spesifik industri. Ini memberi saya gambaran kasar untuk memulai negosiasi dengan pembeli potensial.”

 

2. Kelipatan EBITDA

 

Metode kelipatan EBITDA adalah salah satu dari tiga formula standar untuk menghitung nilai bisnis. “Ada tiga metode utama untuk menghitung nilai bisnis: kelipatan penjualan, kelipatan EBITDA yang disesuaikan, dan arus kas diskon dari EBITDA yang disesuaikan.”

 

Kelipatan ditentukan oleh berbagai faktor, termasuk industri, ukuran bisnis, dan pertumbuhan bisnis. Beberapa perubahan bisnis dari waktu ke waktu. Untuk menghitung kelipatan perusahaan, atau kelipatan EV, Anda melakukan penghitungan berikut:

 

    EV EBITDA = Kelipatan perusahaan

 

EV dihitung dengan menambahkan kapitalisasi pasar, utang, hak minoritas dan saham preferen. Anda kemudian mengurangi uang tunai. Kelipatan perusahaan berikutnya memberikan informasi kepada calon investor atau pembeli, karena rasio yang rendah dapat berarti suatu bisnis dinilai terlalu rendah. Perhitungan ini digunakan terutama untuk bisnis besar dan seharusnya tidak menarik banyak perhatian dari organisasi yang lebih kecil.

 

3. Metode Comps

 

Membandingkan bisnis Anda dengan bisnis lain di industri Anda adalah cara lain untuk mendapatkan gambaran akurat tentang nilainya.

 

“Untuk usaha kecil, dapat menggunakan metode comps. “Cobalah untuk menemukan bisnis serupa dengan milik Anda yang telah dijual atau menerima dana. Terapkan kelipatan itu ke penjualan Anda. Terkadang pialang bisnis dapat membantu dalam hal ini, dan terkadang kelipatan rata-rata diterbitkan. Jika Anda tidak dapat menemukan comps, saya sarankan Anda berkonsultasi dengan seorang profesional.

 

Namun, berhati-hatilah untuk tidak terlalu mengandalkan formula, karena formula tidak selalu menceritakan keseluruhan cerita.

 

“Kesalahan dalam penggunaan rumus dapat ditunjukkan sebagai berikut : “Perusahaan A memiliki rata-rata EBITDA sebesar $1 juta selama lima tahun terakhir. Perusahaan A memiliki perusahaan taksi di kota yang secara agresif menolak penggunaan Uber. Namun, iklim politik telah bergeser, dan Uber akan memasuki kota mereka.

 

 

Bagaimana investor mengevaluasi bisnis saya?

 

Saat menentukan nilai bisnis Anda – dan faktor mana yang berperan dalam nilainya – cari tahu apa yang ingin diketahui oleh calon pembeli atau investor.

 

“Ada cara matematis langsung untuk menentukan nilai bisnis, tetapi itu tergantung pada kualitas data yang digunakan dalam perhitungan. “Seringkali, itu berakhir dengan kesepakatan antara investor utama dan bisnis berdasarkan sejumlah faktor yang dapat diterima kedua belah pihak.”

 

Jika Anda ingin menarik investor atau pembeli, Anda perlu menarik bagaimana mereka menilai bisnis. Jika mereka menggunakan SDE dan beberapa metode, gunakan itu untuk menentukan nilai bisnis Anda. Jika mereka menggunakan metode lain, itu mungkin metode yang digunakan untuk menyepakati harga beli dan penilaian.

 

Jika Anda menghitung nilai bisnis Anda hanya untuk tujuan informasi, coba gunakan beberapa metode berbeda untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana investor dan pembeli yang berbeda dapat menilai organisasi Anda.

 

 

Bagaimana saya bisa menilai bisnis saya pada tahap yang berbeda dalam pertumbuhannya?

 

Lebih mudah untuk memperkirakan nilai bisnis yang telah ada selama 30 tahun daripada menilai sebuah startup. Perusahaan yang lebih baru berurusan dengan biaya awal dan memiliki lebih sedikit laporan keuangan selama bertahun-tahun, dan sulit untuk mengetahui seberapa besar merek tersebut nantinya.

 

Sebaliknya, bisnis berusia 30 tahun memiliki keuangan bertahun-tahun dan merek mapan yang dapat lebih mudah dinilai. Hal ini membuat penghitungan nilai bisnis Anda pada berbagai tahap siklus pertumbuhannya menjadi sulit.

 

Dengan tantangan seperti ini, Anda dapat menggunakan beberapa metode dan nomor proyek yang berbeda untuk mendapatkan perkiraan umum nilai bisnis Anda.

 

Solusi terbaik adalah berbicara dengan bankir investasi atau seseorang yang berpengalaman dalam menghitung nilai bisnis, saran Stephen Opler, mitra di Barnes & Thornburg. Dia menjelaskan bahwa pemilik bisnis mungkin kesulitan dalam negosiasi dengan pembeli potensial jika mereka tidak menyadari nilai bisnis mereka. Jika seseorang menawarkan untuk membeli bisnis Anda secara tiba-tiba, ada baiknya untuk mengetahui apakah penawaran itu konsisten dengan nilai pasar.













 

https://www.entrepreneur.com/article

 

 

 

 Copyright stekom.ac.id 2018 All Right Reserved